Эта страница предназначена исключительно для справочных целей. Некоторые услуги и функции могут быть недоступны в вашем регионе.
Эта статья была автоматически переведена с языка оригинала.

Lido Staking ETH: Как он доминирует в сфере ликвидного стейкинга и что ждет Ethereum в будущем

Введение в Lido Staking ETH

Переход Ethereum на Proof-of-Stake (PoS) преобразил экосистему блокчейна, предоставив пользователям возможность получать вознаграждения за стейкинг ETH. Среди множества доступных решений для стейкинга, Lido staking ETH стал лидером на рынке ликвидного стейкинга. В этой статье рассматривается роль Lido в стейкинге Ethereum, конкурентная среда, технологические достижения и более широкие последствия для децентрализованных финансов (DeFi) и институционального принятия.

Рост экосистемы ликвидного стейкинга Ethereum

Экосистема ликвидного стейкинга Ethereum демонстрирует экспоненциальный рост, с притоком $3,2 миллиарда (690 000 ETH) за последние 14 недель. Несколько факторов способствовали этому росту:

  • Институциональные инвесторы: Увеличение участия корпоративных казначейств и управляющих активами, перераспределяющих капитал из Bitcoin в Ethereum.

  • Регуляторная ясность: Подтверждение SEC, что протоколы ликвидного стейкинга не являются ценными бумагами, укрепило уверенность в секторе.

  • Технологические обновления: Инновации, такие как обновления Pectra и Dencun в Ethereum, снизили комиссии за газ на 90% и увеличили пропускную способность до 100 000 транзакций в секунду (TPS), делая стейкинг более доступным и эффективным.

Доминирование Lido на рынке и конкурентная среда

На данный момент Lido занимает 61,2% рынка ликвидного стейкинга, управляя 8,76 миллионами ETH. Однако его доминирование сталкивается с растущими вызовами со стороны конкурентов, таких как Rocket Pool, Frax Ether и Binance Staked ETH. Основные динамики включают:

  • Усилия по децентрализации: Инициативы, управляемые сообществом, направлены на снижение рисков централизации, связанных с большой долей рынка Lido.

  • Появление конкурентов: Протоколы, такие как Frax Ether, используют более высокую доходность стейкинга и инновационные модели управления для привлечения пользователей.

  • Сдвиги в доле рынка: Доля рынка Lido снизилась с 32,3% до 24,4% в 2023 году, что отражает рост конкуренции и диверсификацию в экосистеме.

Технологические достижения и их влияние на стейкинг

Недавние технологические обновления Ethereum, включая Pectra и Dencun, значительно улучшили опыт стейкинга:

  • Снижение комиссий за газ: Снижение комиссий на 90% сделало стейкинг более экономически выгодным как для розничных, так и для институциональных участников.

  • Увеличение пропускной способности: С 100 000 TPS Ethereum теперь может обрабатывать больший объем транзакций, улучшая масштабируемость и доступность.

  • Усиление безопасности: Эти обновления укрепляют безопасность сети, обеспечивая более надежную среду для стейкинга.

Институциональное и крупное участие в стейкинге Ethereum

Институциональное принятие стейкинга Ethereum ускоряется благодаря его дефляционной модели и высокой капитальной эффективности. Основные тенденции включают:

  • ETH ETF: Продукты, такие как ETH ETF от BlackRock, привлекают значительный институциональный капитал.

  • Регулируемые решения для хранения: Платформы, такие как Komainu, позволяют учреждениям стейкать ETH, соблюдая регуляторные стандарты.

  • Корпоративные казначейства: Компании все чаще перераспределяют средства из Bitcoin в Ethereum благодаря вознаграждениям за стейкинг и интеграции с протоколами DeFi.

Роль токенов ликвидного стейкинга (LST) в DeFi

Токены ликвидного стейкинга (LST), такие как stETH, rETH и sETH2, играют ключевую роль в экосистеме DeFi. Они предлагают несколько преимуществ:

  • Кредитование и заимствование: LST могут использоваться в качестве залога для получения займов, обеспечивая ликвидность для стейкеров.

  • Доходное фермерство: Стейкеры могут получать дополнительные вознаграждения, участвуя в протоколах DeFi.

  • Капитальная эффективность: LST создают эффект маховика, привлекая больше капитала в стейкинг Ethereum и приложения DeFi.

Программа Identified Community Staker (ICS) от Lido

Программа ICS от Lido вводит систему на основе баллов для приоритизации независимых операторов и снижения рисков сибил-атак. Эта инициатива направлена на:

  • Содействие децентрализации: Поддержка меньших, независимых валидаторов.

  • Усиление безопасности: Снижение рисков, связанных с централизованным стейкингом.

  • Сохранение разрешительного стейкинга: Обеспечение доступности стейкинга для всех участников, способствуя инклюзивности.

Двойная модель управления Lido

Двойная модель управления Lido — это уникальный механизм, который позволяет держателям stETH противостоять или откладывать решения, принимаемые держателями токенов LDO. Основные преимущества включают:

  • Улучшенная децентрализация: Балансирует власть между держателями stETH и LDO.

  • Усиленная безопасность управления: Снижает риски одностороннего принятия решений.

  • Вовлеченность сообщества: Поощряет активное участие держателей stETH, способствуя более инклюзивному процессу управления.

Динамика доли рынка и усилия по децентрализации

С уменьшением доли рынка Lido экосистема ликвидного стейкинга становится более диверсифицированной. Этот сдвиг имеет несколько последствий:

  • Снижение рисков централизации: Более сбалансированный рынок снижает риск чрезмерной зависимости от одного протокола.

  • Рост конкуренции: Меньшие протоколы набирают популярность, стимулируя инновации и предлагая пользователям больше вариантов.

  • Долгосрочные последствия: Эволюция ландшафта может изменить экосистему стейкинга, с появлением новых игроков, которые станут значительными участниками роста Ethereum.

Регуляторная ясность и ее влияние на ликвидный стейкинг

Разъяснение SEC, что протоколы ликвидного стейкинга не являются ценными бумагами, стало важным событием для отрасли. Основные последствия включают:

  • Укрепление уверенности: Институциональные инвесторы более охотно участвуют в стейкинге благодаря снижению регуляторной неопределенности.

  • Ускоренный рост: Регуляторная ясность открыла путь для увеличения притока капитала в сектор ликвидного стейкинга.

  • Будущие возможности: Решение открывает двери для дальнейших инноваций и принятия, укрепляя позицию Ethereum как ведущей блокчейн-сети.

Заключение

Lido staking ETH остается доминирующей силой на рынке ликвидного стейкинга, но экосистема быстро развивается. Благодаря технологическим обновлениям, институциональному принятию и регуляторной ясности, будущее стейкинга Ethereum выглядит многообещающим. По мере усиления конкуренции такие протоколы, как Lido, должны продолжать инновации, чтобы сохранить лидерство, одновременно способствуя децентрализации и безопасности сети Ethereum.

Дисклеймер
Материалы предоставлены исключительно в ознакомительных целях и могут включать информацию о продуктах, которые недоступны в вашем регионе. Они не являются инвестиционным советом или рекомендацией, предложением или приглашением к покупке, продаже или удержанию криптовалюты / цифровых активов, советом в финансовой, бухгалтерской, юридической или налоговой сфере. Криптовалютные и цифровые активы, в том числе стейблкоины, сопряжены с высокими рисками и подвержены сильным ценовым колебаниям. Тщательно оцените финансовое состояние и определите, подходит ли вам торговля и удерживание цифровых активов. По вопросам, связанным с вашими конкретными обстоятельствами, обращайтесь к специалистам в области законодательства, налогов или инвестиций. Информация, представленная на этой странице (включая рыночные и статистические данные, если таковые имеются), предназначена исключительно для ознакомления. При подготовке статьи были приняты все меры предосторожности, однако автор не несет ответственности за фактические ошибки и упущения.

© OKX, 2025. Эту статью можно копировать и распространять как полностью, так и в цитатах объемом не более 100 слов, при условии некоммерческого использования. При любом копировании или распространении всей статьи должно быть указано: «Разрешение на использование получено от владельца авторских прав на эту статью — © OKX, 2025. Цитаты должны содержать ссылку на название статьи и ее автора, например: «Название статьи, [имя автора, если указано], © OKX, 2025». Часть контента может быть создана с использованием инструментов искусственного интеллекта (ИИ). Создание производных материалов и любое другое использование данной статьи не допускается.

Похожие статьи

Показать еще
How BlackRock's ETFs Are Driving Revenue Growth: Insights Into Crypto and Fixed-Income Innovation
Альткоин
Токен в тренде

Как ETF BlackRock стимулируют рост доходов: анализ инноваций в криптовалюте и фиксированном доходе

Введение в рост доходов ETF BlackRock BlackRock, крупнейший в мире управляющий активами, укрепил свою позицию лидера на рынке ETF, используя инновационные стратегии для значительного увеличения доходо
24 сент. 2025 г.
Perpetual Contracts Volume: Key Trends, Innovations, and Market Insights
Альткоин
Токен в тренде

Объем бессрочных контрактов: ключевые тенденции, инновации и рыночные инсайты

Введение в объем бессрочных контрактов Бессрочные контракты стали краеугольным камнем торговли криптовалютами, позволяя трейдерам спекулировать на ценах активов без ограничений по срокам истечения. За
24 сент. 2025 г.
ONDO, Arthur Hayes, and Tokenized Platforms: How Blockchain is Revolutionizing US Stock Trading
Альткоин
Токен в тренде

ONDO, Артур Хейз и токенизированные платформы: как блокчейн революционизирует торговлю акциями США

Введение в токенизацию акций США и интеграцию блокчейна Токенизация акций США революционизирует финансовый ландшафт, интегрируя традиционные финансовые активы в экосистемы блокчейна. Этот инновационны
24 сент. 2025 г.