Цена Pendle

YT, 27-го числа истекает срок. Как раз сегодня я проведу вас через это, немного более продвинутый @Theo_Network Метод — глубокий анализ стратегии thBILL PT циклического использования: годовая доходность 140% "скромный метод". Если не понимаете, сначала сохраните, потом вернётесь и поблагодарите меня~ 1. Основная логика: Разделение доходов: на Pendle thBILL (токен американских казначейских облигаций) делится на токен основного капитала (PT-thBILL) и токен дохода (YT-thBILL) Фиксированная доходность: PT-thBILL торгуется с дисконтом, удерживая до срока, можно получить фиксированную доходность Увеличение за счёт кредитного плеча: использовать PT-thBILL в качестве залога для заимствования средств на Euler, затем снова купить PT-thBILL, создавая циклическое кредитное плечо 2. Конкретные шаги: Первый шаг: получить и купить PT-thBILL на @arbitrum сети через платформу Pendle (срок: 27 ноября 2025 года) Текущая цена: около 0.99 долларов (относительно номинала 1 доллар) Фиксированная APY: 16.02% (по состоянию на 10 ноября), немного выше, чем 15% в начале ноября Второй шаг: предоставить залог на Euler. Внести PT-thBILL в протокол Euler в качестве залога Максимальное LTV: 90%, порог ликвидации 91% Доход от залога: соответствует фиксированной доходности Pendle 16.02%. Включите функцию залога, подготовьтесь к операциям по заимствованию Третий шаг: заимствование средств для циклического использования. Заимствовать thBILL, USDC или USDT (рекомендуется thBILL для снижения риска отклонения) Текущая ставка заимствования (10 ноября): thBILL: около 5-6% Используйте функцию "Multiply" на Euler для автоматизации цикла Четвёртый шаг: выполнение циклического кредитного плеча. Использовать заимствованные средства для повторной покупки PT-thBILL, повторяя цикл залога и заимствования Достижимое кредитное плечо: USDC пул: 8-9 раз ($1.89M ликвидности) thBILL пул: до 16.65 раз ($1.14M ликвидности) USDT0 пул: около 10 раз (ликвидность <$200K) Анализ доходности: Высокая стратегия кредитного плеча (16 раз, thBILL пул): Общая экспозиция: $16,000 PT-thBILL Фиксированный доход: $258.32 Стоимость долга: $94.52 (5% ставка заимствования) Чистая ROE: около 118% годовых Предупреждение о рисках: LTV достигает 94%, падение цены PT на 6% может вызвать ликвидацию Формула фактической доходности ROE = [(фиксированная APY - APY заимствования) × кредитное плечо] + бонусы На текущих данных: Чистая разница: 16.02% - 6% = 10.02% 9-кратное кредитное плечо: 10.02% × 9 = 90.18% Плюс бонусы Theo и награды Euler: общая ROE может достигать 116-118% (с учетом стимулов arb drip, это стратегия трижды) Кстати, эта стратегия сама по себе является @arbitrum drip многократной стратегией, о которой я уже упоминал, сегодня не буду углубляться.