Курс Hyperliquid

Представьте себе, что вы, будучи инвестором, увлеченным торговлей мем-монетами, биткоином и эфириумом, с нетерпением гонитесь за высокой доходностью на платформе DeFi, когда внезапно ваш пул ликвидности тихо истощается, а команда проекта растворяется в воздухе. Это не научно-фантастическая история, а реальная сцена, которая недавно развернулась с Hypervault Finance. 26 сентября 2025 года этот протокол оптимизации доходности на основе Hyperliquid взорвался аномальным выводом средств на сумму 3,6 миллиона долларов, при этом средства быстро перешли в Ethereum и 752 ETH были внесены в Tornado Cash, погрузив все сообщество в панику. Веб-сайт проекта и аккаунты в социальных сетях исчезли в одночасье, а инвесторы гудели на платформах Discord и X, причем некоторые вздыхали «еще один коврик», а другие размышляли о том, «сколько ловушек скрывается за свободой DeFi». Как опытный редактор в сфере Web3, я был свидетелем бесчисленного количества подобных инцидентов, от бурного раннего роста биткоина до нынешней волны интеграции искусственного интеллекта и блокчейна — каждый шторм напоминает нам: возможности сосуществуют с рисками. Это событие не только обнажает хрупкость протоколов DeFi, но и звучит тревожно для энтузиастов децентрализованной биржи — как сбалансировать технологическую страсть с погоней за богатством в условиях FOMO? Давайте откроем пласты правды об этом инциденте и извлечем из него уроки, чтобы продвинуть отрасль к большей зрелости. Детальная разведка Hypervault Finance изначально позиционировался как многоцепочечный центр оптимизации доходности, ориентированный на предоставление пользователям хранилищ «без вмешательства» для автоматического начисления доходности. Она использовала преимущества экосистемы Hyperliquid, направляя депозиты пользователей через модульные стратегии на кредитные, циклические и концентрированные ликвидные площадки, обещая более высокие возможности пассивного дохода. Hyperliquid, как развивающаяся биржа бессрочных контрактов, известна своим эффективным исполнением в цепочке и торговлей с низкой задержкой, привлекая большое количество трейдеров мем-монет и основных криптоактивов. Hypervault оседлал эту волну, быстро накопив около $5,8 млн общей заблокированной стоимости (TVL), став восходящей звездой в экосистеме Hyperliquid. Однако хорошие времена длились недолго. 26 сентября компания PeckShield, занимающаяся безопасностью блокчейна, внезапно опубликовала заявление о том, что Hypervault столкнулся с аномальным выводом средств на сумму около 3,6 миллиона долларов. Эти средства сначала были переведены с платформы Hyperliquid в сеть Ethereum, а затем обменяны на ETH, а 752 ETH были напрямую внесены в Tornado Cash — сервис смешивания, который часто используется для сокрытия следов транзакций. PeckShield описала в своем отчете: «Мы обнаружили около 3,6 миллиона долларов в криптоактивах из-за аномального снятия средств в @hypervaultfi. Эти средства были переведены из Hyperliquid в Ethereum, обменяны на ETH, а затем 752 ETH были внесены в Tornado Cash». Быстрый и скрытный характер этой серии операций неизбежно вызывает типичную схему «вытягивания ковра», когда проектная команда внезапно скрывается с деньгами, накопив достаточно средств. После того, как об инциденте стало известно, официальный сайт Hypervault быстро отключился, а его учетная запись X, сервер Discord и другие каналы социальных сетей были удалены, что еще больше усилило панику инвесторов. Многие пользователи поделились своим опытом на форумах сообщества, а некоторые вспомнили, что всего за несколько дней до инцидента команда проекта все еще активно взаимодействовала, продвигая новые стратегии доходности и даже поощряя пользователей увеличивать депозиты. Этот резкий сдвиг был похож на тщательно срежиссированную драму. Член сообщества HypingBull выпустил предупреждения несколькими неделями ранее, указав на проблемы с аудиторским отчетом Hypervault и посоветовав пользователям немедленно отозвать разрешения на кошельки. «Я проверил их код и документацию; аудит выглядит «ожидающим», но на самом деле в нем не участвовали такие авторитетные фирмы, как Spearbit или Code4rena», — написал HypingBull на X. «Все, поторопитесь и проверьте свои одобрения; Не оставляйте свои средства подверженными риску». К сожалению, многие инвесторы проигнорировали эти сигналы, продолжая гнаться за привлекательностью высокой APY (годовой процентной доходности). Здесь в полной мере проявилась необратимая природа блокчейна: как только средства переводятся в Tornado Cash, отслеживание и восстановление становятся практически невозможными. Это не просто технический вызов, а проверка механизмов доверия в экосистеме DeFi. Оглядываясь на операционную траекторию Hypervault, можно сказать, что она начала с того, что рекламировала «многоцепочечную ликвидность» и «гибкие возможности доходности» в качестве аргументов при продаже, привлекая игроков, увлеченных торговлей биткойнами, Ethereum и мем-монетами. Hyperliquid, как базовая платформа, обеспечила эффективную децентрализованную среду, позволяющую пользователям беспрепятственно объединять активы и увеличивать кредитное плечо в бессрочных контрактах. Но, как отмечают отраслевые наблюдатели, такие инновации также увеличивают риски. Подобные инциденты не единичны; Только в прошлом месяце CrediX Finance пострадала от мошенничества на сумму 4,5 миллиона долларов, когда команда проекта исчезла после обещания восстановить средства, а все официальные аккаунты были удалены. Эти случаи неоднократно напоминают нам о том, что ковровые операции в DeFi часто следуют схожим схемам: высокодоходные акции, активное присутствие в социальных сетях, внезапные выводы средств и исчезновение. TVL Hypervault достиг своего пика еще до инцидента благодаря расширению экосистемы Hyperliquid, включая новые баллы и проекты по аирдропу. Но сама Hypervault не была указана в официальном списке отслеживания Hyperliquid, полагаясь в основном на свои стратегии с высоким риском и высокой прибылью для привлечения средств. После инцидента сообщество Hyperliquid быстро уточнило, что вся экосистема не пострадала, а цена токена HYPE колебалась лишь незначительно, составив около 42,53 доллара. Это демонстрирует устойчивость зрелых экосистем, но также обнажает потенциальные подводные камни сторонних протоколов. В мире DeFi такие штормы часто вызывают более широкие дискуссии. Инвесторы начинают задумываться: как избежать ловушек эмоций FOMO в погоне за видением богатства? Во-первых, нельзя недооценивать важность аудита. Hypervault утверждала, что аудит «еще не завершен», но фактическое расследование не выявило никакого участия каких-либо авторитетных аудиторских фирм. Это противоречит передовым отраслевым практикам, таким как децентрализованные биржи, такие как Aave или Uniswap, которые обычно укрепляют доверие путем нескольких раундов проверок несколькими аудиторскими учреждениями. Во-вторых, ключевым звеном является управление разрешениями кошелька. Совет HypingBull не был голословным: при взаимодействии в DeFi пользователи часто предоставляют смарт-контрактам неограниченное одобрение, эквивалентное передаче ключей незнакомцам. Как только проектная команда действует злонамеренно, средства мгновенно исчезают. Эксперты сообщества рекомендуют использовать такие инструменты, как Revoke.cash, для регулярной проверки и отзыва ненужных одобрений, что может значительно снизить риски. Кроме того, хрупкость мостовых механизмов заслуживает бдительности. Средства Hypervault были переведены в Ethereum через кроссчейн-мосты, такие как DeBridge, которые, облегчая многоцепочечные операции, стали горячими мишенями для хакеров и мошенников. С 2024 года было атаковано несколько протоколов моста, что привело к убыткам в сотни миллионов долларов. Охранные фирмы, такие как PeckShield, подчеркивают в отчетах, что средства после промежуточного инвестирования часто быстро меняются и смешиваются, что делает подотчетность чрезвычайно сложной. Несмотря на значительное негативное влияние инцидента, мы не можем обойти вниманием и положительную сторону DeFi. Hyperliquid, как развивающаяся сила, бросает вызов гегемонии традиционных централизованных бирж, а его расширение HyperEVM обеспечивает более низкую плату за газ и более высокую пропускную способность для мем-монет и торговли с кредитным плечом. Это позволяет энтузиастам Bitcoin и Ethereum более эффективно участвовать в рыночных тенденциях. Например, в недавней тенденции интеграции AI+Web3 бессрочные контракты с поддержкой Hyperliquid позволяют пользователям использовать торговые токены AI, извлекая выгоды из краткосрочных колебаний. Динамика отрасли показывает, что, несмотря на частые передергивания, общий TVL DeFi продолжает неуклонно расти, достигая сотен миллиардов долларов. В отчетах The Block отмечается, что рост таких протоколов, как Hypervault, воплощает инновации DeFi — с помощью кипер-ботов для автоматического сбора данных и адаптеров стратегий пользователи могут добиться оптимального распределения активов без ручного вмешательства. Это дает исследователям ценные тематические исследования: как проектировать более безопасные архитектуры хранилищ? Возможно, в будущем прозрачность может быть повышена за счет управления DAO или кошельков с мультиподписью. Переводим повествование в реальную историю: анонимный инвестор поделился своим опытом после инцидента. Первоначально он положил часть своих ETH в хранилище Hypervault, ожидая, что доходность APY превысит 20%. «Я был очарован их продвижением, думая, что это следующая большая возможность, — написал он в сообщении сообщества, — но когда я увидел PeckShield, было уже слишком поздно». Эта история не единична; Он отражает путь бесчисленных трейдеров — от волнения к разочарованию, а затем к размышлениям. Точно так же в ажиотаже мем-монет мы часто видим безумие, вызванное FOMO, но успешные инвесторы — это всегда те, кто сосредотачивается на фундаментальных показателях: проверке открытости кода, активности сообщества и аудиторских отчетах. Инцидент с Hypervault также побудил отрасль к самоанализу, и сообщество Hyperliquid начало подчеркивать принцип «личного риска», напоминая пользователям: внесение депозитов в хранилища похоже на азартную игру, и нужно действовать по средствам. В то же время это вызвало инновационный энтузиазм, такой как разработка более продвинутых инструментов мониторинга, таких как системы в режиме реального времени, чтобы помочь пользователям отказаться от инвестиций до того, как произойдут аномалии. На более глубоком уровне этот инцидент подчеркивает основную привлекательность и проблемы децентрализованных бирж. В отличие от централизованных платформ, таких как Binance, децентрализованные биржи предлагают реальный контроль над активами, позволяя пользователям торговать биткойнами, Ethereum или мем-монетами без KYC. Но это также означает отсутствие буфера централизованного регулирования, что увеличивает риски. Последние события показывают, что в 2025 году пространство DeFi будет развиваться в сторону большего соответствия, например, внедрение доказательств с нулевым разглашением (ZK) для повышения конфиденциальности без ущерба для прозрачности. Использование Tornado Cash, хотя и спорное, также воплощает ценность блокчейна для конфиденциальности — в случае с Hypervault он стал обоюдоострым мечом, помогая скрыть средства, но также раскрывая намерения команды проекта. Инвесторы могут извлечь из этого урок: выбирайте платформы с сильной поддержкой сообщества, такие как Uniswap или PancakeSwap, которые обеспечивают долгосрочную устойчивость за счет пулов ликвидности и токенов управления. Сигнализация и возможности Инцидент с аномальным выводом средств на сумму 3,6 миллиона долларов в Hypervault Finance служит зеркальным отражением, отражающим сложность и привлекательность экосистемы DeFi. Это напоминает нам о том, что осторожность всегда стоит на первом месте в погоне за технологическими инновациями и видением богатства. Предупреждения членов сообщества, своевременные решения PeckShield и уроки подобных инцидентов — все это подталкивает отрасль к более безопасному и прозрачному развитию. Несмотря на трудности с восстановлением средств, устойчивость блокчейна заключается в его силе сообщества — инвесторы могут создать более здоровую экосистему, обучаясь и участвуя в управлении. Для тех трейдеров, которые увлечены мем-монетами, биткоином и эфириумом, это не конец, а новое начало: выбирайте надежные децентрализованные биржи, внедряйте инновации, защищая при этом свои активы. В будущем Web3 принесет больше возможностей; Давайте двигаться вперед с позитивным настроем и коллективно писать повествование об этой эпохе.