كيف تُحدث بوليجون ثورة في سوق الأصول الحقيقية المرمزة في عام 2024

مقدمة إلى الأصول الحقيقية المرمزة ودور بوليجون

تُحدث عملية ترميز الأصول الحقيقية (RWAs) ثورة في النظام المالي من خلال تمكين رقمنة الأصول الملموسة مثل العقارات والسندات والسلع على شبكات البلوكشين. ومن بين المنصات الرائدة التي تقود هذا التحول، برزت بوليجون كلاعب رئيسي يقود الابتكار واعتماد السوق المرمزة للأصول الحقيقية. مع أكثر من 1.13 مليار دولار في القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) عبر 269 أصلًا وحوالي 3,000 حامل، تتصدر بوليجون هذا القطاع سريع النمو.

في هذه المقالة، سنتعمق في الدور المحوري لبوليجون في سوق الأصول الحقيقية المرمزة، والتطورات التكنولوجية التي دفعت نجاحها، والتحديات التي تواجهها الصناعة، والإمكانات الهائلة لهذه التكنولوجيا الرائدة.

نمو سوق الأصول الحقيقية المرمزة

شهد سوق الأصول الحقيقية المرمزة نموًا هائلًا في السنوات الأخيرة، مما أعاد تشكيل طريقة تداول وإدارة الأصول التقليدية. ففي عام 2024 وحده، شهد السوق نموًا مذهلًا بنسبة 224%، مع توقعات تشير إلى تقييم يصل إلى 30 تريليون دولار بحلول عام 2034. ويُعزى هذا الارتفاع إلى الطلب المتزايد على الملكية الجزئية، وتحسين السيولة، والتكامل السلس بين التمويل التقليدي (TradFi) والتمويل اللامركزي (DeFi).

المحركات الرئيسية للنمو

1. اهتمام المؤسسات: ينجذب المستثمرون المؤسسيون بشكل متزايد إلى سندات الخزانة الأمريكية المرمزة، والائتمان الخاص، وصناديق السوق النقدية المنظمة بسبب عوائدها المرتفعة، وقدرات التسوية الفورية، وخيارات الضمان المرنة.

2. الاتجاهات الناشئة: تكتسب العملات المستقرة غير المرتبطة بالدولار الأمريكي والسلع المرمزة مثل الذهب والفضة والنفط زخمًا. ومن الجدير بالذكر أن العملات المستقرة غير المرتبطة بالدولار الأمريكي تمثل الآن 30% من أحجام الممرات عبر الحدود، مما يبرز أهميتها المتزايدة في التجارة العالمية.

3. وضوح تنظيمي: تمهد ولايات قضائية مثل الولايات المتحدة وسنغافورة وأوروبا والشرق الأوسط الطريق لاعتماد الأصول الحقيقية المرمزة من خلال أطر تنظيمية تقدمية، مثل قانون GENIUS في الولايات المتحدة وقانون خدمات الدفع في سنغافورة.

هيمنة بوليجون في سوق الأصول الحقيقية المرمزة

أثبتت بوليجون نفسها كقائدة في مجال الأصول الحقيقية المرمزة، لا سيما في سوق السندات المرمزة العالمية، حيث تستحوذ على حصة سوقية تبلغ 62%. بالإضافة إلى ذلك، تمثل بوليجون 29% من سندات الخزانة الأمريكية المرمزة، بفضل رمز USTBL الخاص بـ Spiko.

التطورات التقنية التي تدعم نجاح بوليجون

تستند هيمنة بوليجون في سوق الأصول الحقيقية المرمزة إلى ابتكاراتها التكنولوجية المستمرة، بما في ذلك:

• نشر ريو على شبكة اختبار أموي: أدى هذا التحديث إلى تحسين كبير في قابلية التوسع والكفاءة لبوليجون، مما مكّن الشبكة من معالجة ما يصل إلى 5,000 معاملة في الثانية (TPS).

• التكامل مع بروتوكولات التمويل اللامركزي: من خلال تمكين الأصول المرمزة من العمل كضمانات قابلة للبرمجة، زادت بوليجون من السيولة وسهولة الوصول للمستثمرين، مما جسر الفجوة بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي.

• حلول على مستوى المؤسسات: توفر منصات مثل Xalts’ RWA Cloud، المبنية على بوليجون، للمؤسسات المالية أدوات قوية لترميز الأصول وتطوير تطبيقات قائمة على البلوكشين.

التحديات في تبني الأصول الحقيقية المرمزة

على الرغم من نموها السريع، تواجه سوق الأصول الحقيقية المرمزة العديد من التحديات التي قد تعيق تحقيق إمكاناتها الكاملة:

1. مشاكل السيولة: لا تزال السيولة المحدودة على السلاسل تمثل عقبة كبيرة، مما يجعل من الصعب على المستثمرين تداول الأصول المرمزة بسلاسة.

2. العقبات التنظيمية: يؤدي غياب معايير عالمية متسقة والتحكيم التنظيمي إلى خلق حالة من عدم اليقين، مما يبطئ وتيرة التبني.

3. المخاوف البيئية: يثير توسيع البنية التحتية للبلوكشين لدعم سوق الأصول الحقيقية المتنامي تساؤلات حول استهلاك الطاقة والاستدامة.

معالجة التحديات

تعمل بوليجون بنشاط على معالجة هذه التحديات من خلال مبادرات استراتيجية، بما في ذلك:

• الامتثال والأمان: التعاون مع منصات مثل Securitize لضمان الامتثال التنظيمي وحماية المستثمرين من خلال تقنيات مبتكرة مثل sToken.

• تعزيز السيولة: دعم مشاريع مثل Lumia، التي تستفيد من CDK وAgglayer الخاصين ببوليجون لإنشاء نظام بيئي للأصول الحقيقية يتميز بالسيولة العالية والكفاءة الرأسمالية.

• جهود الاستدامة: الاستثمار في حلول بلوكشين موفرة للطاقة للتخفيف من المخاوف البيئية وضمان النمو المستدام.

مستقبل الأصول الحقيقية المرمزة على بوليجون

مستقبل الأصول الحقيقية المرمزة مليء بالإمكانات، وبوليجون في موقع جيد لقيادة هذا التحول. فيما يلي بعض التطورات الواعدة في الأفق:

1. ترميز العقارات: مشاريع مثل Lumia Towers والشراكات في مناطق مثل الإمارات وأوروبا تُظهر الإمكانات التحويلية للملكية الجزئية وزيادة السيولة في أسواق العقارات.

2. الشمول المالي العالمي: تمتلك الأصول الحقيقية المرمزة القدرة على ديمقراطية الوصول إلى فرص الاستثمار، لا سيما في الأسواق الناشئة والمحرومة، مما يعزز الشمول المالي بشكل أكبر.

3. حالات استخدام مبتكرة: من السلع المرمزة إلى العملات المستقرة غير المرتبطة بالدولار الأمريكي، تستكشف بوليجون الفرص غير المستغلة لتوسيع نظام الأصول الحقيقية المرمزة وفتح مصادر جديدة للقيمة.

الخاتمة

تؤكد ريادة بوليجون في سوق الأصول الحقيقية المرمزة على نهجها المبتكر والتزامها الراسخ بجسر الفجوة بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي. مع بنيتها التحتية التقنية القوية، وشراكاتها الاستراتيجية، وتركيزها على الامتثال التنظيمي، تستعد بوليجون لدفع الموجة التالية من النمو في مجال الأصول الحقيقية المرمزة. ومع تطور السوق، يصبح الإمكان لتحويل الأصول الحقيقية المرمزة للنظام المالي العالمي أكثر وضوحًا، مما يجعل هذا القطاع مثيرًا للمراقبة في السنوات القادمة.